Опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка. Основные стратегии на торговле опционами


Транскрипт 1 Лекция 3 Опционы Понятие и классификация опционов Опцион - это срочный контракт, в котором одно лицо - покупатель опциона, приобретает право купить опцион колл или продать опцион пут базисный актив по цене, зафиксированной в контракте цене исполненияв течение срока действия опциона, а другое лицо продавец надписатель опциона приобретает обязательство продать покупателю опциона или купить у него базисный актив по цене исполнения.

Покупатель опциона уплачивает продавцу опциона вознаграждение, называемое премией.

опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка построить график опциона

С точки зрения сроков исполнения опционы подразделяются на два типа: Американский опцион можно исполнить в любой день до истечения срока действия контракта. Европейский - только в день истечения срока контракта. Поскольку опцион колл предоставляет покупателю опциона право купить базисный актив у продавца опциона по цене исполнения в установленные оффер в бинарных опционах или отказаться от этой покупки, инвестор приобретает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива.

опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка вводный курс в торговлю бинарными опционами читать

Рассмотрим возможные результаты сделки для покупателя опциона на примере европейского опциона на акцию. Инвестор приобрел европейский опцион на акцию по цене исполнения 50 руб. Допустим, что к моменту истечения срока действия опциона опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка акции составил 80 руб.

Тогда инвестор исполняет опцион, то есть покупает акцию у продавца опциона за 50 руб. Предположим теперь, что к моменту истечения срока действия опциона курс акции упал до 20 руб. Тогда инвестор не исполняет опцион.

Учебники онлайн

Его потери равны уплаченной премии. Европейский опцион колл исполняется, если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта выше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или ниже цены исполнения.

Итоги сделки для продавца опциона противоположны по отношению к результатам покупателя. Его максимальная премия равна величине премии в случае неисполнения опциона. При существенном росте курса базисного актива его убыток может оказаться очень большим. При заключении сделки продавец опциона рассчитывает, что цена базисного актива к моменту его 1 2 истечения не превысит ее значение в точке безубыточности breakeven pointравное сумме цены исполнения и полученной премии за опцион.

Продавец опциона может понести большие потери, если курс акции сильно вырастет, так как ему придется приобретать ее по текущей цене и поставлять по цене исполнения. Чтобы застраховаться от такого развития событий, он может купить базисный актив в момент заключения контракта.

Yahoo France Recherche Web

В результате при росте курсовой стоимости актива он не понесет дополнительных опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка, так как поставит по контракту уже имеющийся актив. В таком случае опцион именуют покрытым. Поскольку опцион пут предоставляет покупателю опциона право продать базисный актив по цене исполнения в установленные сроки продавцу опциона или отказаться от его продажи, то инвестор приобретает опцион пут, если ожидает падения курсовой стоимости базисного актива.

Инвестор покупает европейский опцион пут на акцию с ценой исполнения 50 опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка. Допустим, что к моменту исполнения контракта цена акции составила 20 руб.

Добавление отзыва к работе

Тогда инвестор покупает акцию на спотовом рынке за 20 руб. Чистая прибыль с учетом уплаченной премии равна: Если спотовая цена к моменту исполнения контракта оказалась равной или выше 50 руб. Европейский опцион пут исполняется, если к моменту истечения срока действия контракта спотовая цена базисного актива меньше цены исполнения, и не исполняется, если она равна или выше цены исполнения.

Его максимальная прибыль равна премии в случае неисполнения опциона. Убыток может оказаться большим, если курсовая стоимость базисного актива сильно упадет. Прибыли-убытки продавца европейского опциона пут представлены на рис Опцион пут может быть покрытым.

Это означает, что при выписывании опциона продавец резервирует сумму денег, достаточную для приобретения базисного актива. Для ITM опциона существует понятие внутренней стоимости. Внутренняя стоимость для опциона колл это опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка между текущей ценой базисного актива и ценой исполнения. Внутренняя стоимость для опциона пут это разность между ценой исполнения и текущей ценой 2 3 базисного актива.

Например, цена исполнения опциона колл 60 руб. Временная стоимость - это разность между суммой премии и внутренней стоимостью. Ценообразование на рынке опционов Если цена базисного актива Р к моменту исполнения опциона колл не превышает цену исполнения опциона Хто есть Р Х, то покупка опциона колл не имеет смысла и стоимость опциона равна нулю.

Опционы понятие виды особенности организации oursons.ruы стратегии.

Если Р Х, то премия составит Р - Х. При нарушении данного условия возникает возможность совершить арбитражную операцию. Поясним сказанное на примерах. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл меньше его внутренней стоимости и равна 5 руб.

Тогда арбитражер купит опцион за 5 руб. Его выигрыш составит 5 руб. Перед истечением срока действия контракта цена опциона колл больше его внутренней стоимости и равна 15 руб. Тогда арбитражер продает опцион и покупает акцию. Его затраты равны 95 руб. Если покупатель контракта исполнит опцион, то арбитражер поставит ему акцию за руб. В случае неисполнения опциона после истечения срока его действия арбитражер продаст акцию за руб.

Если цена базисного актива к моменту исполнения опциона пут не меньше цены исполнения опциона, то есть Р Х, то покупка опциона пут не имеет смысла и стоимость опциона равна нулю. Если Р Х, стоимость равна Х - Р. При нарушении последнего условия можно совершить арбитражную операцию. Пример 1. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут меньше его внутренней стоимости опционы понятие виды особенности организации торговли шпаргалка равна 5 руб.

Основные стратегии на торговле опционами

Тогда арбитражер покупает опцион и акцию в сумме за 95 руб. Его прибыль равна 5 руб. Пример 2. Перед истечением срока действия контракта цена опциона пут больше его внутренней стоимости и равна 15 руб. Тогда арбитражер продает опцион.

Если 3 4 покупатель исполняет опцион, то арбитражер покупает акцию за руб. Его общий выигрыш равен: Верхняя граница премии европейского и американского опционов колл в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены спот акции.

Похожие главы из других книг

При нарушении данного условия инвестор может совершить арбитражную операцию: Цена американского опциона пут в любой момент времени действия контракта не должна быть больше цены исполнения. В противном случае инвестор может получить прибыль без риска, продав опцион. К моменту истечения срока действия контракта европейский опцион пут должен стоить не больше цены исполнения.

хорошие методы торговли бинарными опционами учет опционов мсфо

Поэтому в момент его приобретения он должен стоить меньше приведенной стоимости цены исполнения. В противном случае инвестор может получить прибыль, выписав опцион и разместив сумму премии под процент без риска на период действия контракта.

Нижняя граница премии европейского опциона колл на акции, по которым не выплачиваются дивиденды, составляет: X S, 4 t 1 r где t - период действия контракта, r рыночная процентная ставка для периода t.

Если данное условие не будет исполняться, и премия опциона колл окажется меньше отмеченной величины, то возникнет возможность совершения арбитражной операции. Цена спот акции руб. Определить нижнюю границу премии опциона, который заключается на три месяца. Тогда можно совершить арбитражную операцию. Арбитражер займет акцию, продаст ее за руб.