Временная стоимость опциона и ее факторы


Что называется временной стоимостью опциона?

Внутренняя стоимость Страйк Цена акции При приближении даты истечения срока нижняя кривая постепенно сливается с линией внутренней стоимости. В таком случае цена опциона уравнивается с его внутренней стоимостью. РИС J-J. Кривые цен 6- и 9-месячных колл-опциоиов.

Что такое «Внешняя (временная) стоимость»

Временная премия опциона затухает значительно более быстро а последние несколько недель его жизни то есть в недели, непосредственно предшествующие дате истечения срокачем в первые недели торговли данным опционом. РИС Снижение времешюй стоимости при фиксированной цене акции. Дело в том, что и другие факторы влияют на фактическое соотношение цен двух опционов. Из таких временная стоимость опциона и ее факторы особенно важным является вола-тилыюсть базовой акции.

Более золотильные базовые акции по-рождают более высокие цены опционов. Такая закономерность естественна.

Факторы, влияющие на цену опциона

Дело в том, что покупатели коллов готовы платить больше за колл, если выше шансы роста цены акции, при этом и продавцы требуют за такой колл. Взаимодействие четырех главных факторов — цены акции, страйка, времени и лолатильности — может быть довольно форум о опционах. Например, в то время как растущая цена акции действует в направлении роста цены колла, уменьшение времени до истечения срока работает в противоположном направлении.

  1. Как исполнить опцион колл
  2. Cоставляющие цены опциона
  3. Extrinsic Value - это величина, которая измеряет разницу между рыночной ценой опциона и его внутренней стоимостью.
  4. Главные факторы влияния:
  5. Фьючерсы и опционы forts что это такое

Этой ставкой обычно служит текущая ставка по днсвным казначейским векселям. Более высокие процентные ставки означают несколько более высокие опционные премии, а более низкие ставки — более низкие премии.

форекс опцион анализ форекс опционов

Хотя члены финансового сообщества расходятся во мнении относительно степени влияния процентных ставок на цену опциона, ставки представляют собой фактор, используемый в большинстве математических моделей ценообразования опционов. Если по базовой акции вовсе не выплачивается дивидендов, стоимость колл-опциона является функцией лишь остальных пяти факторов.

Наличие дивидендов, как правило, снижает премию колл-опциона: Одним из временная стоимость опциона и ее факторы важных факторов в поддержании премий на низком уровне для опционов на высокодоходные акции является сама доходность.

Пример, Предположим, что акции XYZ относительно дешевы, имеют низкую волатпльиость и стоят 25 долл.

европейский опцион может быть исполнен стратегия по бинарным опционам на 60 секунд видео

По ним выплачивается в год довольно большая сумма в 2 долл. Какова справедливая цена колла на акции XYZ при страйке в 25 долл.? Потенциальный покупатель опциона на XYZ вычисляет справедливую цену следующим образом.

Подсчет премии опциона по временной стоимости

Через б месяцев по акциям XYZ будет выплачен i долл, на акцию опцион свечи качестве дивидендов.

Поэтому стоимость акции после этой даты выплаты дивидендов будет ниже на 1 долл, В этом случае, если прочие обстоятельства для акции XYZ остаются неизменными, то ее цена должна стать равной 24 долл. Более того, поскольку XYZ является мизковолатильной акцией, ее цена не в состоянии будет вернуться к прежнему уровню в 25 долл.

Поэтому покупатель колла понижает цену покупки опциона даже в случае с 6-месячным колломтак как цена базовой акции понизится за счет выплаты дивидендов, а владелец колла при этом не получает наличных дивидендов.

  • Работы на опционах отзывы
  • Главные факторы влияния: от чего зависит цена опциона | CFO CAFE

Однако не все дивиденды дисконтируются одинаково. Обычно ближайшие дивиденды дисконтируются сильнее, чем временная стоимость опциона и ее факторы в более поздний срок. Менее волатильным акдиям с более высокими Исполнение и передачи требования - механизмы 39 ставками выплаты дивидендов соответствуют более низкие цены коллов, чем волатильным акциям с низкими ставками выплаты дивидендов.

место встречи людей и финансов

Фактически в некоторых случаях, грядущая высокая дивидендная выплата может существенно повысить вероятность исполнения колла заранее, до истечения срока. Этот факт более подробно обсуждается в последующих разделах.

временная стоимость опциона и ее факторы

В временная стоимость опциона и ее факторы случае, в той или иной степени, дивиденды являются важным фактором, влияющим на цену некоторых колл-опцноиов. Прочие факторы Рассмотренные шесть факторов, как очень важные, так и не очень, определяют количественное влияние на цену опциона. На практике могут сыграть свою роль и качественные рыночные характеристики, такие как, например, настроение инвесторов.